<<вернуться

 

Газета "КоммерсантЪ"

(Тематическом приложении "Business Guide" №21 от 07 февраля 2006 г. )

ПЕРЕДОВИКИ ПРОИЗВОДСТВА

 

ДВИГАТЕЛИ ПРОГРЕССА В РОССИИ ЗА ВСЕ ВРЕМЯ ДЕСЯТИЛЕТНИХ РАЗГОВОРОВ В ПРАВИТЕЛЬСТВЕ О НЕОБХОДИМОСТИ СБЛИЖЕНИЯ РОССИЙСКИХ ПРАВИЛ ВЕДЕНИЯ БУХГАЛТЕРСКОГО УЧЕТА С МСФО САМОСТОЯТЕЛЬНО СФОРМИРОВАЛСЯ ПЕРЕДОВОЙ ОТРЯД СПЕЦИАЛИСТОВ, ЯВЛЯЮЩИХСЯ РЕАЛЬНОЙ ДВИЖУЩЕЙ СИЛОЙ В ДАННОМ НАПРАВЛЕНИИ. ЭТО КОНСУЛЬТАНТЫ - ЛИДЕРЫ НА РЫНКЕ ФИНАНСОВОГО УПРАВЛЕНИЯ, ОЦЕНОЧНОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ, ИНФОРМАЦИОННЫХ ТЕХНОЛОГИЙ. СЕГОДНЯ ОНИ ПОМОГАЮТ ОТЕЧЕСТВЕННОМУ БИЗНЕСУ ЗАГОВОРИТЬ НА ЯЗЫКЕ, ПОНЯТНОМ ВСЕМУ МИРУ, И ПОНИМАТЬ ЭТОТ ЯЗЫК. ВИТАЛИЙ БУЗА

По опыту ВАСИЛИЯ КИМА, стоимость активов по РСБУ
и МСФО компаний, имеющих более чем 20-летнюю историю, отличается в три-пять раз.
Фото Павла Смертина
 

"… переход на МСФО часто преподносит сюрпризы собственникам и менеджерам компаний - как приятные, так порой и не очень. Наш опыт оценки активов российских предприятий свидетельствует, что для компаний, имеющих более чем 20-летнюю историю, стоимость активов по РСБУ и МСФО отличается в три-пять раз!-говорит президент компании "Ким и партнеры" Василий Ким.- Это связано с тем, что по РСБУ основные фонды, имеющие значительный износ (70-100%), продолжают функционировать и создавать доход, однако имеют неадекватную реальной стоимость. Учет же по МСФО позволяет отразить реальную рыночную стоимость активов, а не бухгалтерскую. Поэтому переход на МСФО лучше начинать заранее, чтобы знать структуру активов и их рыночную стоимость, суметь вовремя выявить, перепрофилировать или реализовать избыточные активы, приобрести активы, растущие в цене, или иным образом провести работы по повышению капитализации".

Еще один интересный вопрос, который лежит в плоскости проблемы перехода на МСФО, связан с анализом экономического обесценения активов. Здесь оценщики сталкиваются с проблемой понимания природы бизнеса и роли оцениваемых активов в формировании денежного потока (величины доходов и расходов) компании. Дело в том, что категория экономического (внешнего) износа применяется в оценке вне зависимости от цели последней. Однако на практике оценщики зачастую рассчитывают экономический износ "техническим" способом-путем сопоставления проектной и фактической загрузки объекта. Полученное таким образом значение не отражает всех микро- и макроэкономических факторов, влияющих на объект оценки, а также изменение этих факторов во времени.

В качестве условных мощностей, на основе которых строятся денежные потоки, по мнению оценщиков, могут служить: площади торговых залов (для торговых компаний), величина передаваемой или вырабатываемой электроэнергии (для энергетических компаний), количество обслуживаемых абонентов (для предприятий связи). Вместе с данными факторами необходим учет существующих и необходимых тарифных составляющих, особенно в таких отраслях, как электроэнергетика, воздушный и железнодорожный транспорт, связь и т. д.

Грамотный подход к определению величины убытков от обесценения активов для целей составления отчетности по МСФО через оценки будущих потоков денежных средств возможен при наличии четкого понимания специфики (в том числе отраслевой) компании и перспектив развития бизнеса, считают эксперты. И безусловно, наиболее качественный продукт может быть получен только теми оценочными компаниями, которые сегодня имеют наработанный опыт реализации методологических подходов, сообразный идеям, заложенным в международных стандартах финансовой отчетности.

КОМУ 3TI ВЫГОДНО МСФО - это универсальный язык финансовой отчетности, понятный и признанный мировым бизнес-сообществом. Если вы хотите общаться с партнерами по бизнесу на одном языке, без МСФО просто не обойтись - это уже, кажется, известно каждому школьнику. И все же, каковы конкретные мотивы для бизнеса, адаптирующегося к условиям глобализации мирового сообщества?

"Исходя из практики нашей компании, могу сказать, что основной побудительный мотив отражения отчетности по МСФО для российских компаний-это доступ к дешевым финансовым рынкам. Многие наши клиенты после перехода на МСФО смогли получить европейские кредиты, выйти на фондовый рынок, получить кредиты в российских банках по сниженным процентным ставкам,-говорит Василий Ким.- Основной финансовый результат отражения отчетности по МСФО - рост капитализации компании. Причем насколько увеличится капитализация компании, вы сможете судить уже на стадии оценки по международным стандартам. Другими выгодами, получаемыми от формирования отчетности по МСФО, можно назвать такие, как выделение бизнес-единиц, генерирующих доход, из общего состава имущества, обеспечение прозрачности бизнеса как компании в целом, так и составляющих ее бизнес-единиц, формирование бухгалтерского учета в соответствии с реально существующими активами, формирование управленческого учета на основе мониторинга рыночной стоимости активов. И в конце концов, итоговый имиджевый результат-повышение привлекательности компании как с точки зрения акционеров и кредиторов, так и потребителей продукции".

Таким образом, при оценке активов для МСФО владельцы и менеджеры получают фактически "карту собственности". Ведь на большинстве российских предприятий нет систематизированного учета имущества - бухгалтерская информация практически никак не пересекается с техническими характеристиками. В результате оценки для МСФО компания получает не только полную базу данных по своему имуществу, но и их структуризацию. Так, оценка по международным стандартам предполагает классификацию основных средств по группам, участвующим и не участвующим в производстве, по территориальной и технологической привязке, использованию основных средств в производстве продукции по всей номенклатуре, выделение генерирующих бизнес-единиц, понимаемых как набор активов, которые могут достаточно независимо генерировать доход.

Причем если у западных компаний производство одного из видов продукции может быть достаточно безболезненно перенесено в любое другое место в любой стране, то наши заводы проектировались как единый неразборный комплекс. В результате у завода выделяется одна-две генерирующие бизнес-единицы, хотя видов продукции может быть несколько десятков." Поэтому помимо инвестиционных результатов переход на МСФО дает ощутимый управленческий эффект: позволяет не только повысить прозрачность и понятность компании для иностранных инвесторов, но и является инструментом управления стоимостью бизнеса для менеджеров,- говорит Василий Ким.- Кстати, понимание этого приходит у большинства управляющих уже в процессе перехода на МСФО. В применимости стандартов действительно очень много спорных ситуаций, неясных моментов, вопросов, над которыми заказчики начинают задумываться только в процессе самой оценки. Хотя чем лучше себе заказчик представляет процесс перехода на МСФО, тем он более эффективен. Вообще, я бы назвал три фактора успешности такого перехода: понимание заказчиком специфики учета по МСФО и реальная готовность осуществления такого перехода, взаимопонимание с аудитором и собственно профессионализм самого оценщика". ?

 

Нам можно послать электронное письмо по адресу:

E-mail: kdm@kdm-consult.ru

Телефоны: (495) 502-9525